Aan Weerskante En Strangles

Aan weerskante en Strangles Aan weerskante en droes is delta-neutraal, wat beteken dat ons nie omgee as die prys styg of daal gaan. Hulle is 'n beperkte risiko, maar baie duur strategie. Hulle is beduidend beïnvloed deur geïmpliseerde wisselvalligheid en tyd verval. Die maksimum risiko is beperk; die maksimum wins is teoreties onbeperk. Wil jy. In staat wees om voordeel te trek uit 'n groot skuiwe - op of af? Neem voordeel van die verhoging van wisselvalligheid? Daar is tye wanneer jy net weet dat 'n groot skuif in 'n voorraad kom - die probleem is dat jy nie weet watter rigting. Sou dit nie lekker wees om 'n strategie wat kan baat by so 'beweeg, ongeag of hulle op of af nie? Lang & quot; weerskante & quot; en & quot; droes & quot; pas by die wetsontwerp. Die wins strategieë van wisselvalligheid - skerp beweeg in die onderliggende, hetsy op of af. Dit behels die besit van beide oproepe en sit op dieselfde onderliggende bate. Hierdie is 'n paar van die duurste opsies strategieë, maar die maksimum risiko is bekend en vaste. Tyd verval en val in geïmpliseerde wisselvalligheid is die grootste bedreiging vir die strategie. Wat is 'n Straddle en 'n Strangle? A straddle behels die aankoop van 'n op-die-geld oproep en dieselfde by-die-geld. Die idee is dat indien die onderliggende aansienlik verhoog of aansienlik verminder, sodat die nuwe waarde van die oproep of die put verkoop kan word vir meer as die koste van die twee posisies te koop, wins jou. A hok neem dieselfde benadering nie, maar gebruik 'n out-of-the-geld oproep en 'n out-of-the-geld, om die koste te verminder. Dit is 'n laer-koste handel, maar vereis 'n nog groter skuif winsgewend te wees. Aan weerskante en droes wins uit betekenisvolle skuiwe op of af in die onderliggende. 'N Verhoging in die geïmpliseer wisselvalligheid sal ook verhoog die waarde van 'n straddle of hok te slaan. Omdat jy betaal twee premies, koop tydwaarde aan beide kante, die voorraad het gewoonlik aansienlik skuif na groot winste te produseer. Implementering van die strategie eenvoudig behels die aankoop van 'n put en roep met 'n vervaldatum wat die handel genoeg tyd om werk gee, en straddle / wurg kopers die beste gedien word deur nie hou hul posisies as verstryking kry naby, want dit is wanneer die tyd verval die grootste is. Ten slotte, die beste tyd om opsies te koop is wanneer geïmpliseer wisselvalligheid is laag. Hierdie strategie verloor indien die aandele prys nie genoeg beweeg om die tyd verval, of 'n daling in geïmpliseer wisselvalligheid verreken. Die maksimum risiko is die debietorder betaal. As die geïmpliseer wisselvalligheid druppels, kan die posisie ook waarde verloor, selfs al is die onderliggende beweeg. Dit is die rede dat die koop van weerskante of droes voor verdienste (of ander nuus) 'n riskante strategie kan wees. Selfs as die voorraad beweeg, die daling in geïmpliseerde wisselvalligheid wat dikwels gebeur nadat verdienste vrygestel kan meer as vergoed vir die gewin van die gewemel van die onderliggende. Hierdie voorbeeld gebruik van 'n 26 Wydsbeen gekoop vir $ 2,23, met die voorraad op $ 26,25. (Let daarop dat die opsie staking is onwaarskynlik presies dieselfde as die aandeelprys te wees.) Die posisie toon 'n wins as as verstryking nader die aandele prys het verhuis buite die staking pryse gebruik, plus of minus die bedrag wat aan die oproep te vestig debiet - en sit posisies (26 +/- 2.23). Die posisie sal baat beduidende beweeg op of af in die aandeelprys. Hoe langer die skuif neem om te gebeur, hoe groter dit moet wees, tot tyd verval verreken in die opsie prys. Omdat geïmpliseer wisselvalligheid is 'n belangrike deel van die prys betaal vir 'n opsie premie, indien geïmpliseer wisselvalligheid gaan slaap nie toe die straddle sal waarde verloor en as geïmpliseer wisselvalligheid styg, sal dit verkry. Dit is slegs die geval voor verstryking, want op verstryking wins en verlies word vasgestel. Tyd is teen julle met 'n straddle of hok te slaan. Jy het 'n posisie met 'n beduidende negatiewe theta en so elke dag wat jy verloor waarde van tyd verval. Voorbeeld van 'n wen-handel In die omkringde gebied, die prys van Intel (INTC) weerkaats 'n lae terwyl geïmpliseerde wisselvalligheid bly laag. Die ideaal wil ons aan weerskante op 'n lae geïmpliseerde wisselvalligheid te koop. Tyd verval is die teenstander van die straddle en die grootste in die laaste maand voor verstryking, sodat ons onsself moet tyd om reg te wees gee. In hierdie geval, met die voorraad terug te klim bo $ 25 en geïmpliseer wisselvalligheid op 30%, sal ons koop drie maande uit, die keuse van die 25 Februarie straddle. Binne twee weke, die voorraad getref $ 28 en geïmpliseer wisselvalligheid het opgegaan na 34%. Die oproep verdriedubbel in waarde, terwyl die put baie van sy waarde verloor. Om die posisie te verlaat, kan die straddle verkoop is in sy geheel vir 'n lekker wins. Wanneer 'n posisie verdubbel in waarde, ons algemeen beskou sluit die helfte van die posisie, so dat dit nie saak wat gebeur volgende, sal ons gelyk te breek. Alternatiewelik, kan die oproep is verkoop en die put gehou, in die geval was daar 'n nadeel. Soos gesien kan word uit die grafiek, in werklikheid die voorraad val so laag as $ 19 voordat die Februarie verstryking, wat beteken dat die het ook 'n 300% wins sou gegee het. Voorbeeld van 'n verlore Handel As ons 'n straddle 'n maand vroeër gekoop het, die handel sou nie so goed uitgewerk. Twee dinge kan gaan teen ons in die koop van weerskante: geïmpliseer wisselvalligheid kan afgaan, en tyd verval kan weg by die posisie te eet. In die gemerkte gebied sien ons INTC uit te breek om 'n nuwe hoog. Verlei word deur die huidige beweeg, baie opsies handelaars ignoreer geïmpliseerde wisselvalligheid en koop out-of-the-geld-opsies net in die nabye maande. So met die voorraad op 26,50 en die geïmpliseerde wisselvalligheid op 41%, sal ons die November 27 Wydsbeen gekoop. Die prys het beweeg tot 27,50, maar met verloop van tyd verval en die daling in geïmpliseer wisselvalligheid, die posisie het 'n verlies. Die prys dan val en het die straddle waarde tot 'n verlies van 50%. Op daardie punt, sal ons die handel het opgewonde, aangesien ons oor die algemeen van mening dat enige posisie gesluit moet word wanneer dit verloor 50% van sy waarde verloor. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, lees asseblief die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options. Afskrifte kan verkry word uit die opsies Clearing Corporation, Een Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 of bel 1-888-OPTIONS of besoek 888options. OptionsHouse is apart van maar verbind met optionMONSTER. Beide is filiale van Aperture Group, LLC. Dit moet nie beskou word as 'n uitnodiging om 'n rekening oop te maak OptionsHouse of om handel te dryf met OptionsHouse. Hierdie materiaal word aan u verskaf vir opvoedkundige doeleindes alleenlik. Hierdie inligting nie wil sê nie, moet vertolk, as 'n aanbod, of 'n uitnodiging van 'n aanbod om aandele te koop of te verkoop deur OptionsHouse. OptionsHouse bied nie of gee enige belegging advies of mening oor die aard, potensiaal, waarde, geskiktheid of winsgewendheid van 'n bepaalde belegging of beleggingstrategie, en jy sal ten volle verantwoordelik vir enige belegging besluite wat jy maak, en sulke besluite sal uitsluitlik gebaseer op jou evaluering van jou finansiële omstandighede, beleggingsdoelwitte, risikotoleransie en likiditeit behoeftes. Kopiereg © 2015 optionMONSTER Media, LLC. Alle regte voorbehou. optionMONSTER EDUCATION AFRIGTING HOE KAN EK skryf in optionMONSTER gevorderde onderrig? As die mark makers, Jon ( 'DRJ') en Pete Najarian geskool talle jong professionele mense. Nou optionMONSTER bied 'n unieke opvoedkundige program wat ontwerp en gelei deur ons mede-stigters. Leer by jou spoed, een-tot-een Wins uit strategieë en die Grieke Knip algemene foute Identifiseer en te verfyn jou handel styl Om nou te begin, help ons om te verstaan ​​jou belegging doelwitte te bereik. optionMONSTER sal opvolg met 'n private telefoon gesprek. In die oorweging van jou tyd, sal ons die eerste twee hoofstukke van Jon en Pete se nuutste boek, Hoe Ons Handel Options stuur.